AGIDI propone una nuova edizione del convegno sull’individuazione del rischio e sull’evoluzione di domanda e offerta dei prodotti assicurativi a tutela delle transazioni immobiliari in uno scenario in cui il valore di un asset non è più legato tanto alla rivalutazione nel tempo, quanto piuttosto al potenziale di utilizzo e alla redditività.
Che si tratti di prodotti bespoke o di polizze mutuate dai Paesi anglosassoni e adattate alle esigenze del mercato italiano, è infatti sempre più frequente, a partire dalle prime fasi della negoziazione immobiliare, la ricerca di soluzioni assicurative che tutelino acquirenti e investitori dalle conseguenze sia di rischi noti sia di vizi occulti che potrebbero incidere negativamente sul business plan dell’operazione.
Nel corso dell’iniziativa, che integra visuale e competenze di operatori, investitori, broker e compagnie assicurative, verranno esaminati i rischi specifici delle diverse asset class immobiliari, le condizioni per la trasferibilità del rischio tramite contratto assicurativo e i criteri di individuazione dei prodotti assicurativi più appropriati alle esigenze di investitori e operatori. Il ruolo di due diligence e processo di risk assessment per garantire l’efficacia della scelta assicurativa, le caratteristiche delle polizze Warranty & Indemnity, Transactional Risk Insurance e Contingent Liabilities, le soluzioni per tutelarsi nei casi di mala gestio fiscale del venditore ed il processo di sottoscrizione della polizza Tax Indemnity sono tra i temi affrontati durante l’edizione 2021 del convegno.
"Verranno esaminate le polizze a tutela dei rischi non noti (Warranty & Indemnity) e dei rischi noti (Contingent Liabilities), delineando caratteristiche comuni ed eventuali differenze. Infine, verranno discussi due case studies recenti di coperture proposte a protezione di investimenti logistici."
"In tema di assicurazione del rischio nel contesto di operazioni immobiliari, fase cruciale del processo di underwriting è costituita dall'analisi della due diligence condotta dagli advisors del cliente sia in ambito legale che tecnico e della documentazione di volta in volta disponibile in data room."
"È ormai un dato di fatto la diffusione delle polizze assicurative anche nell’ambito delle transazioni immobiliari. Oltre alle note coperture c.d. W&I vengono sempre più apprezzate le c.d. “Tax indemnity”.Gli advisor delle parti predispongono la due diligence fiscale anche per fornire gli elementi necessari all’assicuratore per valutare il rischio."
"Il processo di due diligence immobiliare oltre ad essere un elemento chiave del processo di investimento rappresenta un elemento essenziale del processo di sottoscrizione del rischio assicurativo. La copertura assicurativa non può e non deve sostituirsi ad una corretta valutazione dei rischi da parte degli operatori di mercato."
Agenda
IL RISCHIO LEGALE NEL CICLO DI VITA DELL’IMMOBILE
- Le componenti del rischio: mercato, utente e immobile
- La classificazione degli immobili in base al rischio
- Garanzie e coperture assicurative per tutelare transazioni e investimenti
- Le assicurazioni immobiliari in Italia e negli altri mercati più evoluti
- Le conseguenze di una errata valutazione del rischio delle operazioni immobiliari
IL RUOLO DELLE COPERTURE ASSICURATIVE PER IL CONSEGUIMENTO DEI RISULTATI IPOTIZZATI NEL BUSINESS PLAN DI OPERAZIONI IMMOBILIARI
- La centralità della redditività nelle decisioni di investimento nel Real Estate e la finanziarizzazione dell’immobiliare
- Gli specifici rischi insiti in ciascuna Asset Class immobiliare
- Gli investimenti in immobili destinati alla locazione residenziale
- Le trasformazioni delle RSA, i nuovi assetti delle strutture sociosanitarie e assistenziali, le nuove forme di residenzialità leggera
- I nuovi modelli abitativi per i senior
- L’identificazione e la valutazione dei bisogni assicurativi
- La conoscenza dei prodotti assicurativi disponibili
- L’individuazione dei prodotti assicurativi appropriati alle specifiche esigenze di investitori e operatori
- I rischi assicurativi complessi e i vantaggi dell’utilizzo di programmi assicurativi bespoke rispetto alle polizze per singoli rischi
- L’elaborazione di programmi assicurativi bespoke nel quadro della negoziazione immobiliare
LA DOMANDA ASSICURATIVA DELL’OPERATORE
- I principali vantaggi delle assicurazioni per le controparti
- Due Diligence e ricognizione dei prodotti assicurativi disponibili come presupposto
- di una scelta assicurativa efficace
- L’adattamento di formule assicurative tipiche dei mercati anglosassoni all’Italia: Warranty & Indemnity e Special risk insurance
- L’individuazione delle specifiche criticità legate all’immobile
L’EVOLUZIONE DEL MERCATO ASSICURATIVO A TUTELA DELLE OPERAZIONI IMMOBILIARI
- Le soluzioni Transactional Risk Insurance versus altre forme di garanzie: vantaggi per il Venditore e l’Acquirente nel contesto di un’operazione immobiliare
- L’evoluzione della polizza Warranty & Indemnity nel contesto immobiliare per trasferire a un soggetto terzo eventuali passività future non note discendenti da violazioni di Dichiarazioni & Garanzie venditorie
- Come gestire un rischio identificato in sede di Due Diligence: casistica di potenziali rischi e come operano le soluzioni Contigent Liabilities (rischio evizione, rischio revisione rendita catastale, rischio cause pendenti sugli asset immobiliari, rischio contaminazione matrice ambientale etc.)
- Gli strumenti assicurativi nel contesto della liquidazione del Fondo immobiliare per proteggersi da eventuali richieste oltre la scadenza: Fund Wrapper W&I Insurance policy
ASSICURAZIONE DEL RISCHIO IMMOBILIARE: DUE DILIGENCE REPORTS NEL PROCESSO DI UNDERWRITING
- Il processo di risk-assessment e la documentazione esaminata nell'ambito della due diligence nelle operazioni immobiliari
- Finalità della due diligence: il report, le esclusioni di polizza e il Warranty Spreadsheet
- Principali dichiarazioni e garanzie del venditore nell’ambito di operazioni immobiliari e risvolti pratici
L’ASSICURAZIONE DEL RISCHIO FISCALE NELLE OPERAZIONI IMMOBILIARI
- La due diligence fiscale nelle operazioni immobiliari
- Gli strumenti a tutela dell’acquirente nei casi di mala gestio fiscale del venditore
- L’identificazione del potenziale di rischio fiscale per definire una copertura assicurativa adeguata
- Come opera la Tax Indemnity: identificazione, quantificazione e mitigazione del rischio fiscale
- La variabile fiscale per il successo dei deal immobiliari ed il processo di sottoscrizione della polizza Tax Indemnity
LA DEFINIZIONE DELLE COPERTURE ASSICURATIVE NELLE COMPRAVENDITE DI ASSET A DESTINAZIONE LOGISTICA
- Il trend del Real Estate nel settore logistico e la tutela degli investimenti in immobili logistici in Italia e all’estero
- Le peculiarità delle coperture assicurative nei deal in ambito logistico: polizze Warranty & Indemnity e Contingent Liabilities
- Come operano le polizze a tutela degli asset logistici: due casi pratici
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