Tenendo conto del livello medio di obsolescenza dello stock immobiliare il mercato delle assicurazioni immobiliari in Italia risulta fortemente sottodimensionato, ma di fatto, secondo esperti e operatori, domanda e offerta di prodotti assicurativi ad hoc sono in crescita. È soprattutto la consapevolezza dei rischi legati alle grandi operazioni immobiliari a promuovere la diffusione di polizze flessibili e in grado di adattarsi alle esigenze del cliente sul modello di quanto avviene nei mercati anglosassoni.
La seconda edizione del convegno AGIDI analizza le esigenze assicurative dell’industria immobiliare evidenziando le diverse fattispecie di rischio, le coperture attualmente disponibili e le dinamiche di funzionamento di programmi assicurativi completi per tutelare e attrarre gli investimenti.
I fondamenti del diritto assicurativo nel settore immobiliare, i criteri di valutazione dei prodotti assicurativi, la mappatura delle criticità legate all’immobile e ai titoli di proprietà attraverso la Due Diligence, le specificità e gli ambiti di applicazione delle polizze Warranty & Indemnity, Contingent Liabilities e Title Risk Insurance e le caratteristiche di strumenti assicurativi innovativi pensati per la liquidazione dei fondi immobiliari sono tra i temi approfonditi da giuristi e operatori.
"Ormai non si tratta più di capire "se" lo strumento assicurativo debba accompagnare una dismissione effettuata da un FIA prossimo alla sua liquidazione, ma "come" lo stesso debba essere impiegato e quali siano le attività da svolgere per la costruzione di una buona copertura che possa creare valore per tutti i soggetti coinvolti nell'operazione."
"L’evoluzione del mercato necessita di periodici aggiornamenti per le responsabilità di proprietà, gestori e conduttori e una buona analisi dei rischi è certamente una importante garanzia reciproca tra i soggetti coinvolti. Ancora più importante è l’integrazione tra le diverse polizze fin dall’inizio dei rapporti contrattuali di locazione."
"Le polizze W&I proteggono il buyer dalle perdite economiche derivanti dall’inesattezza delle Reps and Warranties e presentano vantaggi sia per il venditore, che può negoziare un prezzo più elevato, sia per l’acquirente, che oltre a un indennizzo a prima richiesta può trovare la giusta tutela anche in caso la solvibilità del venditore sia incerta."
Agenda
L’ASSICURAZIONE DEL RISCHIO IMMOBILIARE: LO STATO DELL’ARTE IN ITALIA E NEGLI ALTRI PAESI
- Lo stock immobiliare italiano tra invecchiamento strutturale, catastrofi naturali e inadeguatezza dell’offerta assicurativa
- L’assicurazione immobiliare, una leva per proteggere e attrarre gli investimenti
- La situazione delle assicurazioni immobiliari negli altri Paesi: quali modelli per l’Italia
- Il quadro normativo vigente e i contratti di assicurazione immobiliari: cosa deve cambiare?
L’ASSICURAZIONE IMMOBILIARE NEL PRISMA DEI PROGRAMMI ASSICURATIVI BESPOKE
- Le diverse tipologie di rischio immobiliare (rischio dell’immobile, rischio dell’utente, rischio del mercato) e le correlate coperture assicurative
- Dalle polizze assicurative per singoli rischi immobiliari ai programmi assicurativi bespoke
- Programmi assicurativi a sostegno dell’Active Management finalizzato al ricollocamento sul mercato di immobili sottostanti a crediti deteriorati
- Programmi assicurativi come componenti del Security Package correlato al finanziamento di operazioni di sviluppo immobiliare. Applicazioni alle operazioni di rigenerazione urbana
- Finanziarizzazione dell’immobiliare e ruolo delle coperture assicurative
- L’elaborazione di programmi assicurativi bespoke nel quadro della negoziazione immobiliare. Professionalità specifiche
- Applicazione alle operazioni immobiliari delle tecniche di Representation & Warranty Insurance in uso nelle M&A Transactions
- La riforma delle procedure concorsuali e il ruolo delle coperture assicurative
LE POLIZZE ASSICURATIVE PER IL REAL ESTATE
- La polizza Warranty & Indemnity per il pieno trasferimento dei rischi non noti
a un soggetto terzo - Scopo, costi e caratteristiche della polizza Warranty & Indemnity
- I vantaggi per compratore e venditore e le fasi del processo di sottoscrizione
- La polizza Contingent Liabilities a copertura di rischi noti ma di cui non è possibile
stimare l’impatto - Gli ambiti di applicazione della polizza Contingent Liabilities
- La Title Risk Insurance per la copertura dei rischi relativi alla titolarità degli assets
- Le caratteristiche e il processo di sottoscrizione della Title Risk Insurance
PRODOTTI ASSICURATIVI E LIQUIDAZIONE DEI FONDI IMMOBILIARI IN SCADENZA
- Conseguenze giuridiche della liquidazione dei FIA immobiliari
- La questione della soggettività del fondo comune e la determinazione delle responsabilità
post-liquidazione - Strumenti "tradizionali" vs polizze "innovative" per la risoluzione delle problematiche di possibili responsabilità connesse alla liquidazione
- Polizze assicurative per il real estate: la "to-do list" rispetto alla liquidazione di un fondo
- Cenni a casi pratici
LA DUE DILIGENCE LEGALE PER LA MAPPATURA DEI RISCHI IMMOBILIARI
- Il ruolo della Due Diligence legale nella ricognizione del rischio immobiliare
- L’individuazione delle criticità legate all’immobile e ai titoli di provenienza
- La Due Diligence come strumento per la valutazione preventiva dei rischi legati all’operazione immobiliare
- Le garanzie e le clausole contrattuali
LA VALUTAZIONE DELLE POLIZZE ASSICURATIVE NEL PROPERTY MANAGEMENT
- L’analisi e la valutazione dei pacchetti assicurativi immobiliari tipici
- L’incidenza di localizzazione e destinazione d’uso dell’immobile sulla definizione
del pacchetto assicurativo - L’individuazione dei rischi specifici legati al singolo edificio
- La copertura dei rischi delle proprietà e dei tenants, i rischi per le proprietà
Approfondimenti
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