Trasformare in valore economico l’impegno per la sostenibilità che caratterizza i progetti di sviluppo immobiliare è il criterio ispiratore della c. d. finanza verde.
La coniugazione della crescita economica con il miglioramento delle condizioni sociali e ambientali viene infatti premiata dai Green Loans, prestiti concessi in base al raggiungimento di obiettivi di sostenibilità condivisi tra finanziatore e debitore che collegano i tassi di interesse alla performance di quest’ultimo in campo ambientale, sociale e di governance, monitorata attraverso il rating ESG.
Anche i Green Bonds stanno dimostrando la loro efficacia nel supportare la transizione ecologica nel Real Estate, che vi ricorre per finanziare l’adeguamento del settore ai nuovi standard. Se i rischi fisici, regolamentari e di transizione sono tra i principali incentivi che spingeranno ad investire sempre più in Green Buildings, uno degli usi dei proventi più diffusi nei GSS (Green, Social e Sustainability) Bond, nel 2022 l’industria immobiliare ha infatti già rappresentato il 12% delle emissioni di obbligazioni GSS.
Anche il crowdfunding, approdato in Italia con ritardo ma affermatosi rapidamente come canale di finanziamento integrativo, registra il forte impatto dei criteri ESG sulle dinamiche di raccolta, sempre più orientate a progetti immobiliari con una decisa caratterizzazione green.
Il potenziale di crescita dei Green Bond nel mercato italiano, l’allocazione dei proventi tra nuove costruzioni e interventi di efficientamento, il nuovo regolamento del Consiglio Europeo e l’istituzione delle Obbligazioni Verdi Europee (EuGB), i parametri di valutazione in chiave ESG nel processo di finanziamento, il processo di verifica della sostenibilità ambientale delle obbligazioni verdi e il ruolo del green crowdfunding in un periodo di instabilità macroeconomica sono tra i temi affrontati da esperti, giuristi e operatori nel corso del convegno.
"In questo intervento approfondiremo l’evoluzione degli strumenti che l’Unione Europea ha scelto per accelerare la transizione sostenibile e la correlazione con il Regolamento sulle obbligazioni verdi. Si proporrà un percorso di informazione per sviluppatori e gestori immobiliari, che si completerà con la verifica tecnica dell’intervento edilizio."
"In un'epoca di incertezza macroeconomica, il green crowdfunding si presenta come leva cruciale per la finanza alternativa in continua crescita. La componente ESG ha assunto un ruolo centrale, fungendo da criterio chiave per l'allocazione degli investimenti; e l'attrattività crescente verso progetti green sta ridefinendo le dinamiche del settore."
"L’intervento illustra le caratteristiche dei Green Bond secondo i principi generali elaborati dall’ICMA, per poi descrivere le principali disposizioni (in tema di trasparenza, rendicontazione e divulgazione) del recente Regolamento EU 2023/2631, recante norme uniformi per gli emittenti di obbligazioni denominate European Green Bond."
"Ad oggi, per ogni 4 Green Bond presenti sul mercato, 1 è stato emesso dal settore Real Estate. Si tratta di un valore molto elevato, circa EUR500 miliardi. Grazie ai Green Bond sono stati ammodernati un totale di 25 km quadrati di edifici, che permettono ogni anno di risparmiare energia sufficiente a sostentare l’equivalente di 700.000 famiglie."
Agenda
I GREEN BOND PER FINANZIARE LA SOSTENIBILITÀ DELLO SVILUPPO IMMOBILIARE
- Il ruolo dei GSS (Green, Social e Sustainability) Bond per realizzare gli obiettivi ambientali del Real Estate
- Il potenziale di crescita dei Green Bond nel mercato italiano
- L’impatto dei GSS Bond sull’evoluzione di città e portafogli
- L’allocazione dei proventi tra nuove costruzioni e interventi di recupero ed efficientamento
- I risultati di impatto raggiunti dai progetti immobiliari finanziati tramite GSS Bond
- I fattori chiave per l’aumento dei volumi di emissioni dei Green Bond nel real estate
IL NUOVO REGOLAMENTO DEL CONSIGLIO EUROPEO E L’ISTITUZIONE DELLE OBBLIGAZIONI VERDI EUROPEE (EUGB)
- Le prescrizioni del nuovo Regolamento per avvalersi della denominazione "obbligazione verde europea" o "EuGB" (European Green Bond)
- Gli obiettivi della norma in termini di coerenza e comparabilità dei prodotti sul mercato delle obbligazioni verdi
- L’allineamento delle obbligazioni verdi alla tassonomia dell’UE per le attività sostenibili
- I requisiti in termini di trasparenza, divulgazione e rendicontazione
- Il quadro di riferimento di Green Bond e Green Loans:
- utilizzo dei proventi
- valutazione di processo e progetto
- obiettivi di sostenibilità ambientale
- criteri di gestione dei potenziali rischi ambientali
- gestione e reporting dei proventi
TREND E STRUMENTI DI SUSTAINABLE FINANCE PER IL MERCATO CORPORATE E IMMOBILIARE
- I parametri di valutazione dei progetti in chiave ESG
- La valutazione delle misure di efficienza previste per la concessione dei finanziamenti (riduzione dell'impronta carbonica, risparmio energetico, utilizzo di fonti rinnovabili, impatto sul territorio e attenzione al benessere dell'utente finale)
- La copertura finanziaria dell’investimento e i parametri di dimensionamento del debito
- Le modalità di erogazione e rimborso e il sistema di garanzie
- Le forme di incentivazione introdotte per il raggiungimento di obiettivi di performance ESG concordati tra finanziatore e debitore
- I rischi del finanziamento e le strategie di mitigazione
LA VERIFICA TECNICA DELLA SOSTENIBILITÀ AMBIENTALE NELLE OBBLIGAZIONI VERDI NEL SETTORE IMMOBILIARE
- Excursus storico delle verifiche di sostenibilità nel settore immobiliare: Green Building Protocols, Green Public Procurement (GPP) e PNRR
- Attività economiche immobiliari valutabili secondo Tassonomia Europea
- Esempi di Tassonomia Europea in ambito immobiliare
- Tassonomia Europea e normativa energetica/ambientale comunitaria
- Correlazioni tra GPP, Green Building Protocols e Tassonomia Europea
- Processo di verifica della sostenibilità ambientale nelle obbligazioni verdi secondo il nuovo regolamento EuGB
IL GREEN CROWDFUNDING, UN’OPZIONE PER FINANZIARE LA DIMENSIONE ESG DEI PROGETTI IMMOBILIARI
- Ruolo e opportunità del green crowdfunding in un periodo di incertezza macroeconomica: come cresce la finanza alternativa nell’attuale scenario
- L’importanza di sostenibilità e innovazione per un mercato in continua evoluzione
- La crescente attrattività dei progetti immobiliari green e l’impatto sulle dinamiche di raccolta
- La componente ESG come criterio di valutazione dei progetti immobiliari da finanziare
