La transizione energetica e la crescente domanda di energia sostenibile richiedono un livello senza precedenti di investimenti: una tendenza che coinvolge anche fondi e operatori immobiliari, che sempre più spesso affiancano ai portafogli tradizionali gli investimenti in infrastrutture energetiche rinnovabili.
Le motivazioni e i vantaggi di questa scelta sono molteplici, e spaziano dall’indipendenza e sicurezza energetica alla decarbonizzazione, dalla scarsa sensibilità ai cicli economici alla capacità di generare rendimenti stabili e di lungo termine, spesso associati a meccanismi di adeguamento all’inflazione. Inoltre, il contesto macroeconomico e l’aumento dei costi energetici stanno spingendo diversi operatori del real estate ad adottare strategie di investimento dirette sui propri immobili sia per accelerare la transizione energetica sia per ridurre i consumi e l’impatto dei costi in bolletta.
Il convegno approfondisce le specificità della due diligence legale degli impianti di energia per ridurre o eliminare i profili di rischio causati da inadempienze o irregolarità, le finalità dei fondi di investimento in rinnovabili per coniugare obiettivi di redditività e sostenibilità, il contributo dei fondi nei progetti “greenfield” e le opportunità offerte dai green loan per finanziare gli investimenti.
Verranno inoltre esaminati il ruolo chiave della due diligence tecnica, le modalità di attribuzione del valore dell’impianto in relazione al capitale investito e l’impatto dell’investimento diretto in energie rinnovabili sulla valorizzazione del patrimonio immobiliare.
"In particolare, tenendo conto della repentina evoluzione del contesto normativo di riferimento, l’intervento si soffermerà sulle particolarità dei progetti brownfield e greenfield, con particolare focus sulle procedure autorizzative vigenti e sui nuovi regimi di sostegno sia di recente adozione che in cantiere."
"Nell’ideare un prodotto di investimento nelle infrastrutture energetiche occorre combinare la capacità di generare flussi di cassa costanti e prevedibili o l’orizzonte temporale di lungo termine con i requisiti previsti dagli investitori come l’aspettativa di rendimento o la solidità dello strumento per garantire un elevato livello di compliance."
"La due diligence tecnica è strettamente legata alla bancabilità dei progetti o alle operazioni di M&A e una due diligence completa aiuta a garantire il successo del deal. L'intervento approfondisce gli aspetti peculiari dell’advisory tecnica su asset brownfield e greenfield in un contesto normativo e di incentivazione in continua evoluzione."
Agenda
IL POTENZIALE DEGLI INVESTIMENTI IN INFRASTRUTTURE ENERGETICHE PER L’INDUSTRIA IMMOBILIARE NEL PROCESSO DI TRANSIZIONE ECOLOGICA
- Le dinamiche di crescita dei volumi di investimento nel settore delle infrastrutture energetiche
- I driver degli investimenti: dal contesto macroeconomico e di mercato ai target di autonomia energetica e di sostenibilità legati al “Fit for 55”
- L’introduzione delle infrastrutture energetiche per diversificare i portafogli degli investitori immobiliari e bilanciare rischi e rendimenti
- La dimensione ESG degli investimenti in infrastrutture energetiche
- Le strategie di investimento diretto sul portafoglio immobiliare per ottimizzare costi e consumi energetici: i primi casi italiani
- Scaletta da confermare
LE SPECIFICITÀ DELLA DUE DILIGENCE LEGALE PER GLI IMPIANTI DA FONTI RINNOVABILI
- La due diligence legale relativa agli impianti per la produzione di energia da fonti rinnovabili: metodologia, ambiti di applicazione e finalità
- Impianti brownfield: le verifiche alla luce della normativa ratione temporis applicabile, accesso agli incentivi in conto energia e FER
- Impianti greenfield: i regimi autorizzativi vigenti, le modalità di accesso ai (nuovi) incentivi statali
- L’output dell’attività di due diligence legale: individuazione e gestione di rischi e criticità
LE OPPORTUNITÀ DI INVESTIMENTO IN ENERGIE RINNOVABILI NELL’ESPERIENZA DI UN FONDO IMMOBILIARE
- Le infrastrutture energetiche come scelta volta alla creazione di valore sostenibile e duraturo, a obiettivi di crescita di medio-lungo periodo e alla crescita del Sistema Paese
- Caratteristiche e finalità dei fondi di investimento alternativi: l’investimento in rinnovabili per coniugare obiettivi di redditività e sostenibilità
- I criteri ESG del fondo, la classificazione in art. 8 SFDR e i green loan per finanziare gli investimenti
- Gli scenari futuri ed il ruolo dei fondi nei progetti “greenfield”
IL RUOLO CHIAVE DELLA DUE DILIGENCE TECNICA NELLA REALIZZAZIONE E ACQUISIZIONE DI IMPIANTI DI PRODUZIONE DI ENERGIA
- L’importanza della due diligence per ridurre il rischio legato all’investimento con particolare riguardo alla qualità dei componenti, alla conformità normativa e alla completezza della documentazione fornita
- La valutazione della situazione urbanistica e vincolistica
- I sistemi di incentivazione
- La valutazione della progettazione e realizzazione a regola d’arte e della gestione di impianti di autoproduzione di energia
- Le verifiche necessarie per certificare performance e modalità di conduzione
- L’attribuzione del valore dell’impianto in relazione al capitale investito
LA VALORIZZAZIONE DEL PATRIMONIO IMMOBILIARE ATTRAVERSO L’INVESTIMENTO DIRETTO IN ENERGIE RINNOVABILI: ANALISI DI UN’ESPERIENZA
- L’investimento in un parco fotovoltaico come soluzione per coprire il fabbisogno energetico di un centro commerciale
- Le ragioni di una scelta che anticipa quanto previsto dalla normativa italiana e comunitaria
- L’introduzione di vettori energetici decarbonizzati e sistemi diffusi di autoproduzione elettrica come obiettivo strategico per garantire energia pulita e rinnovabile, ridurre le emissioni e promuovere l'innovazione
- Le opportunità offerte ai tenant del centro commerciale in termini di continuità degli approvvigionamenti e certezza dei costi energetici
